הבנק המרכזי האירופי מאמין ששיעורי הריבית שלו ברמה המתאימה לאקלים הכלכלי הנוכחי וישקול לבצע שינויים רק אם התנאים ישתנו באופן משמעותי. כך ציין סגן הנשיא לואיס דה גינדוס, שהדגיש כי שיעורי הריבית של הבנק המרכזי האירופי נמצאים ברמה הנכונה בעוד שהאינפלציה, התחזיות וה תמסורת של מדיניות מוניטרית להתפתח כצפוי.
עמדה זו מחזקת נימה של ערנות וזהירות, עם האינפלציה מתקדמת לקראת יעד של 2% וצמיחה שנותרת חיובית, אם כי חלשה. עבור הכלכלות הספרדיות והאירופאיות, המסר מתורגם ל המשכיות המדיניות המוניטרית בטווח הקצר ותחת בדיקה מדוקדקת של הנתונים, בסביבה שבה אי הוודאות התמתנה בעקבות הסכם הסחר בין האיחוד האירופי לארצות הברית.
מה אמר הבנק המרכזי האירופי?
דה גינדוס התעקש כי המוסד ישמור על גישה זהירה מאוד בקבלת החלטותיו. לדברי סגן הנשיא, השירותים והשכר מתקדמים בכיוון הצפוי, והאינפלציה מתקרבת ל-2%, אם כי הצמיחה בגוש האירו נותרה פושרת. לדבריו, הדלת להגדרות הוא ייפתח רק אם האינפלציה, התחזיות או תמסורת המדיניות המוניטרית יסטו מכך.
- האינפלציה, לפי הבנק המרכזי האירופי, תהיה קרוב מאוד ל-2%.
- הצמיחה חיובית אבל עדיין חלש.
- קביעת ריביות דורשת להיות זהיר וזהיר.
- רמת הריבית הנוכחית נחשבת מתאימה ב התנאים הנוכחיים.
תגובת השוק והמטבע
לדבריו של סגן הנשיא הייתה השפעה מוגבלת על האירו, שנותר בטווח צר. צמד המטבעות יורו/דולר, על פי הציטוטים הנוכחיים, נע בצורה... לרוחב סביב 1,1557, ללא הפתעות גדולות לאחר ההצהרות.
כיצד זה משפיע על משכנתאות בספרד
הנרטיב לפיו שיעורי הריבית של הבנק המרכזי האירופי נמצאים במקום שבו הם צריכים להיות התרחש במקביל לסיום מלחמת המחירים של משכנתאות בספרד. עם איתנות הרשות המוניטרית, מספר מלווים החלו להעלות את השיעורים הקבועים שלהם, תגובה התואמת ל... יוריבור מתאושש ועם סגירת הרווחים. בהקשר החדש הזה, התחרות האגרסיבית מתקררת לצורך משיכת משכנתאות.
BBVA העלתה את הריבית על משכנתא בריבית קבועה ל-25 שנה מ-3,57% ל-3,67% ריבית שנתית, תוך יישום ההנחה המקסימלית לששת החודשים הראשונים ולאחר מכן התאמת הריבית השנתית בהתאם לקשר של הלקוח עם הבנק. כדי לקבל את התנאים הטובים ביותר, הלקוחות חייבים, בין היתר, להיות בעלי הפקדה ישירה של משכורת העולה על 600 אירו ולהירשם להסכם משכנתא ספציפי. ביטוח דירה ומשכנתא.
בינתיים, סנטנדר הידקה את משכנתא בריבית קבועה ל-25 שנה, והעלתה את הריבית השנתית מ-3,07% ל-3,27% והפחיתה את ההנחה המקסימלית ל-1%. בנקינטר התאימה את הצעתה ל-3,46% (מ-3,30%) עם כל הדרישות הנלוות, בעוד ש-Coinc הגדילה את המשכנתא בריבית קבועה ל-25 שנה מ-2,93% ל-3,09% עם הנחות. מנהלים במוסדות אלה חוזרים ומצהירים כי הם לא יתחרו. "באופן לא רציונלי".
נתוני הבנק המרכזי האירופי עד ספטמבר מציבים את ספרד כמדינה השנייה בגוש האירו עם המשכנתאות הזולות ביותר, שנייה רק למלטה, עם ריבית ממוצעת של 2,7% לעומת 3,32% בגוש האירו. הבדל זה קיים בתוך שוק שבו עליות מחירים סלקטיביות ריבית שנתית צוברת תאוצה בהדרגה לאחר חודשים של הנחות.
ריבית היוריבור, מדד מפתח למשכנתאות בריבית משתנה, התאוששה לרמות שלא נראו מאז מרץ, כאשר הריביות היומיות נעות סביב 2,216%. מומחים רואים פוטנציאל אם השוק יקבל את תרחיש הריבית "ברמה הנכונה" ותחזיות האינפלציה כלפי מטה. TIN משהו יותר תוכן בטווח הארוך; במונחים משתנים, המפתח ימשיך להיות המרווח המוסכם ויכולתם של משקי הבית לספוג את התיקונים.
לגבי הצעות בולטות, עדיין קיימים תנאים תחרותיים: משכנתא פתוחה קבועה של Openbank מציעה ריבית שנתית של 2,98%, ומשכנתא Vamos של Ibercaja היא בסביבות 3,10% ללווים זכאים. יתר על כן, Banca March הודיעה על... בונוס "ירוק" של עד 0,30% נוסף עבור בתים עם דירוג קיימות טוב יותר.
מה יעקוב אחר הבנק המרכזי האירופי מעתה והלאה
מועצת המנהלים תמשיך לעקוב מקרוב אחר שלושה חזיתות: מסלול האינפלציה ביחס ל-2%, תיקונים אפשריים בתחזיות המקרו-כלכליות, ותפקוד תקין של העברת המדיניות המוניטרית לכלכלה הריאליתכל עוד אין הפתעות בצירים אלה, הבנק המרכזי האירופי סבור כי המיקום הנוכחי זוהי דרך הפעולה הראויה, אם כי היא אינה שוללת נקיטת פעולה אם התרחיש סוטה מהצפוי.
המסר מהמוסד ברור: ריביות יציבות כל עוד הנתונים תומכים בכך, תנודתיות מבוקרת באירו, והתאמה כלפי מעלה של מחירי המשכנתאות בספרד בתגובה לעליית ריבית היוריבור. אינפלציה קרובה ליעד ועם צמיחה מתונה, זהירות ממשיכה להנחות את מפת הדרכים של הבנק המרכזי ואת האסטרטגיה המסחרית של הגופים.
