מהו יחס חלוקת הדיבידנד

יחס חלוקת הדיבידנד הוא היחס בין הסכום הכולל של הדיבידנדים ששולמו לבעלי המניות לבין הרווח הנקי של החברה. כדי לפרש את יחס חלוקת הדיבידנד, יש לקחת בחשבון מספר שיקולים, כאשר החשוב שבהם הוא מידת הבשלות של החברה. בואו נראה כיצד נוכל להשתמש ביחס תשלום הדיבידנד לטובתנו.

מהו יחס חלוקת הדיבידנד

יחס חלוקת הדיבידנד הוא היחס בין הסכום הכולל של הדיבידנדים ששולמו לבעלי המניות לבין הרווח הנקי של החברה. זהו אחוז הרווחים המשולמים לבעלי המניות באמצעות דיבידנדים. הסכום שלא שולם לבעלי המניות נשמר על ידי החברה כדי להחזיר חובות או להשקיע מחדש בפעילות הליבה. לפעמים זה נקרא בפשטות יחס ההפצה. בתורו, זהו מדד פיננסי מרכזי המשמש לקביעת קיימות תוכנית תשלום הדיבידנד של החברה. זהו סכום הדיבידנדים המשולמים לבעלי המניות ביחס לרווח הנקי הכולל של החברה.

בשביל מה יחס חלוקת הדיבידנד?

כדי לפרש את יחס חלוקת הדיבידנד, יש לקחת בחשבון מספר שיקולים, כאשר החשוב שבהם הוא מידת הבשלות של החברה. חברה חדשה, מוכוונת צמיחה שמטרתה להתרחב, לפתח מוצרים חדשים ולהיכנס לשווקים חדשים צריכה להשקיע מחדש את רוב או את כל הרווחים שלה ואפשר לסלוח לה על יחס תשלום נמוך או אפילו אפס. יחס החלוקה הוא 0% לחברות שאינן מחלקות דיבידנד ו-100% לחברות המחלקות את כל הרווח הנקי שלהן בצורה של דיבידנדים. מצד שני, חברה ותיקה ומבוססת שתחזיר סכום זעום לבעלי המניות תבחן את סבלנות המשקיעים ועלולה לפתות פעילים להתערב. מכיוון שזה מרמז שחברה עברה את שלב הצמיחה הראשוני שלה, יחס תשלום גבוה אומר שסביר להניח שמחירי המניות לא יתייקרו במהירות.

נוסחת יחס חלוקת דיבידנד

ניתן לחשב את יחס תשלום הדיבידנד כדיבידנד השנתי למניה חלקי הרווח למניה (EPS), או באופן שווה ערך, דיבידנדים חלקי הרווח הנקי (1). ניתן לחשב את יחס חלוקת הדיבידנד גם בדרך חלופית (2), כאשר מקדם השמירה (3) יכול להתבטא באופן שאנו מציינים בתמונה.

דוגמה לשימוש ביחס חלוקת הדיבידנד

חברות שמרוויחות בתום שנת כספים יכולות לעשות כמה דברים עם הרווחים שהושגו. הם יכולים לשלם אותו לבעלי המניות בצורה של דיבידנדים, הם יכולים לשמור אותו כדי להשקיע מחדש בצמיחה של העסק שלהם, או שהם יכולים לעשות את שניהם. ניתן למדוד את חלק הרווח שחברה מחליטה לשלם לבעלי המניות שלה עם יחס החלוקה. לדוגמה, קוקה קולה (סימול:KO) שילמה 0,42 דולר למניה מדיבידנדים בכל רבעון במהלך 2021 (TTM). ה-EPS של קוקה קולה במהלך ה-TTM היה כדלקמן: רבעון ראשון 1: $2021 רבעון ראשון 2: $2021 רבעון ראשון 3: $2021 רבעון ראשון 4: $2021 הרווח הרבעוני של אפל למניה הוא 2,33 דולר נכון ל-10 בפברואר 2022. לכן, יחס התשלום שלה הוא 72% או 1,68 דולר חלקי 2,33 דולר.