קרנות השקעה ספרדיות רשמו את פתיחת השנה הטובה ביותר שתועדה, עם תשואה מצטברת של 3,3% בחודשיים הראשונים, כך עולה מהדו"ח האחרון של האיגוד הספרדי של מוסדות השקעות קולקטיביות וקרנות פנסיה (Inverco). הדו"ח מדגיש כי סך הנכסים של השקעות קולקטיביות (קרנות וחברות) גדל ב-3.478 מיליארד אירו בפברואר, והגיע ל-463.352 מיליארד אירו, עלייה של 0,6% בהשוואה לינואר.
על פי מחקר זה, בחודשיים הראשונים של השנה, נפח הנכסים גדל ב-1,8%. מספר חשבונות המשקיעים הגיע ל-14.836.455 במהלך תקופה זו, ירידה של 0,4% בהשוואה לדצמבר 2018. פברואר המשיך את המגמה החיובית מינואר, עם עליות בשוקי המניות שאפשרו לקרנות השקעה מקומיות לרשום את תחילת השנה הטובה ביותר מבחינת תשואות שנרשמו.
לפיכך, נפח הנכסים גדל בפברואר ב-2.373 מיליארד אירו (עלייה של 0,8% לעומת החודש הקודם), והגיע ל-264.491 מיליארד אירו. צמיחה זו בנפח הנכסים נובעת מביצועי השוק החזקים במהלך התקופה, בסיוע התנהגות הזרימות , אשר לאחר מספר חודשי פדיון, הפכו את המגמה של החודשים הקודמים, והראו תוצאה חיובית במקצת עם 49 מיליון אירו במנויים נטו לחודש.
מאזן כספים חיובי
כל קטגוריות קרנות ההשקעה חוו צמיחה בנכסים בסדרי גודל שונים, למעט קרנות מניות מקומיות וקרנות תשואה מוחלטת , שהושפעו לרעה מפדיונות בתוך הקטגוריות שלהן, למרות ביצועיהן החיוביים בתקופה זו. גם צמיחת הנכסים של קרנות מעורבות הייתה חיובית. באופן ספציפי, קרנות מניות מעורבות גדלו ב-263 מיליון אירו וקרנות מעורבות עם הכנסה קבועה ב-269 מיליון אירו.
בכל מקרה, עם חודשי הקיץ המתקרבים במהירות, זה זמן טוב לחוסכים לאזן מחדש את תיקי קרנות ההשקעה שלהם. האסטרטגיה כאן מבוססת על מתן ביטחון רב יותר לעמדות המשקיעים במוצרים פיננסיים מסוג זה. זה רלוונטי במיוחד לאור העליות האחרונות בשוקי המניות המקומיים והבינלאומיים והציפייה לתיקוני מחירים משמעותיים במחצית השנייה של השנה. תיקונים אלה עשויים להיות אף בולטים למדי, בהתאם לאירועי השוק.
לגוון נכסים פיננסיים
אחד המפתחות להגנה על חסכונותינו מפני חוסר יציבות פוטנציאלי בשווקים הפיננסיים טמון בגיוון תיק ההשקעות שלנו . משמעות הדבר היא שילוב של נכסים פיננסיים שונים כדי להפחית את תנודתיות ההשקעה. הדרך הפשוטה ביותר לעשות זאת היא על ידי שילוב של מניות עם ניירות ערך בעלי הכנסה קבועה. זוהי דרך יעילה ביותר למזער סיכונים, בין היתר. יש להתאים את היחס לפרופיל המשקיע שלנו כמשקיעים קטנים או בינוניים: שמרנים, אגרסיביים או מתונים.
יתר על כן, אימוץ מערכת ניהול זו בקרנות השקעה מאפשר לנו לנצל את כל התרחישים האפשריים בשווקים הפיננסיים. מעבר לשיקולים טכניים אחרים, ואולי גם מנקודת מבט בסיסית, זוהי בהחלט יכולה להיות אסטרטגיה מצוינת להתמצאות בקטע האחרון של שנה מאתגרת זו. לא תהיה לנו ברירה אלא להעביר כספים מחלק לאחרים המתאימים יותר לתקופה החדשה שהחלה בקיץ.
לנצל הזדמנויות
אסור לנו לפספס את ההזדמנות להשקיע בקרנות שתיקיהן מורכבים מנכסים פיננסיים אלטרנטיביים הנסחרים כעת היטב. באופן ספציפי, אנו מתייחסים לשוקי הסחורות והמתכות היקרות. שניהם נמצאים במגמת עלייה מזה מספר חודשים ומציעים פוטנציאל גדול יותר לעליית ערך בהשוואה מנכסים פיננסיים מסורתיים או קונבנציונליים יותר. למעשה, קרנות אלו יכולות לייצר תשואות טובות יותר על ההשקעות שלנו.
בכל מקרה, אין לנו ברירה אלא להיות בררנים יותר מעתה והלאה, בהתחשב במבחר הקטן יותר של קרנות השקעה אלו. אין הרבה מוצרים המשווקים עם מאפיינים ספציפיים כאלה, והם גם נוטים להיות בעלי עמלות גבוהות יותר מאשר אפשרויות אחרות. קריטריוני הבחירה שלנו חייבים להיות קפדניים הרבה יותר, ולדרוש ניתוח מעמיק כדי לקבוע אם הם עונים על צרכי ההשקעה שלנו. אחרי הכל, אנחנו לא כל כך רגילים לסחור בקרנות אלו, ולכן תהליך זה דורש יותר זמן ומסירות. זה חיוני לייעול ההשקעות שלנו.
בקרנות כספיות
קרנות שוק כספי הן בהחלט בטוחות יותר, ואף אחד לא חולק על כך. עם זאת, התשואות שהן מציעות כיום הן כמעט אפס או שליליות במקצת, מה שהופך אותן ללא רווחיות להשקעה כרגע. הסיבה לכך היא שהריביות נמצאות בשפל היסטורי בגוש האירו, ונראה כי מגמה זו לא תשתנה לפחות בעוד שנה-שנתיים. לכן, הפוזיציות שלנו בקרנות שוק כספי יהיו מינימליות , במטרה להגן על עצמנו מפני ביצועי הנכסים הפיננסיים האחרים המרכיבים את הקרנות המיוצגות בתיק ההשקעות.
מצד שני, יש להתייחס לקרנות שוק כספי כהשלמה להשקעות אחרות, לעולם לא כהשקעה העיקרית. זה משהו שאסור לנו להתעלם ממנו אם ברצוננו להימנע מהפתעות לא נעימות מעתה והלאה. קיים הסיכון הברור הכרוך בהשקעה במטבע שאינו אירו. בין היתר, התשואה עלולה בסופו של דבר להיות שלילית, כלומר אנו עלולים לספוג הפסדים בסוג זה של קרן השקעה, כפי שקורה כעת.
ניהול פעיל או פסיבי?
קרנות המנוהלות באופן פסיבי רשמו שוב תנועות חיוביות בפברואר (134 מיליון אירו) וצברו כמעט 327 מיליון אירו בתזרים נטו השנה. לכן, זה הזמן הנכון לנתח האם ניהול פסיבי מתאים יותר לקרנות ההשקעה שלנו בעתיד, או שמא ניהול אקטיבי יהיה מועיל יותר. לניהול האקטיבי יש יתרון משמעותי בכך שהוא יכול להתאים לכל תרחישי השוק הפיננסי, אפילו הפחות טובים ביותר . בהקשר זה, חלק מהאנליסטים של שוק הפיננסי מעדיפים יותר סוגים מסוימים של ניהול קרנות השקעה מאשר אחרים.
בתוך כל מודל השקעה, יש מגוון רחב של קרנות השקעה בעלות מאפיינים שונים מאוד שיכולים להתאים לפרופיל שלנו כמשקיעים קטנים ובינוניים. עכשיו זה הזמן לחפש אותן, ואם אפשר, לבחור אחת עם רמת עמלות שנוכל לנהל טוב יותר במסגרת התקציב האישי שלנו. יתר על כן, סוג הניהול ייקבע גם על ידי המצב בפועל של השווקים הפיננסיים בעת פתיחת מוצר חיסכון זה. ישנן קרנות החל מקרנות מניות ועד פורמטים אלטרנטיביים של השקעה, עם מגוון יוצא דופן בשנים האחרונות.
מבוסס על שווקים אירופיים
היבט נוסף שיש לקחת בחשבון הוא מיקומה הגיאוגרפי, שכן גם קרנות גלובליות הציגו ביצועים חיוביים בפברואר במהלך התקופה המנותחת, והגדילו את נכסיהן ב-525 מיליון אירו. זוהי יכולה להיות אופציה בת קיימא למזעור הסיכון באמצעות מוצר פיננסי זה. במקום להתמקד בשוק יחיד, כמו מדד שוק המניות הספרדי, ה- IBEX 35 , לא מומלץ לשים את כל החסכונות שלך בסל אחד. פיזור עדיף, שיכול לכלול הכנסה קבועה, מודלים של השקעה אלטרנטיבית ואפילו חלק מהנדל"ן, במידת האפשר. המטרה היא להשיג פיזור גדול יותר בתיק ההשקעות שלך.
מצד שני, עדיף לבצע פעולות בשווקים באירופה מוקדם יותר מאשר בארצות הברית מכיוון שהן צמחו פחות בשנים האחרונות. לכן, התיקונים שלה יהיו לכאורה פחות אינטנסיביים ויש לו גם פוטנציאל גבוה יותר לשערוך במניותיה. מנקודת מבט זו, עדיף לבחור בשווקים אלה בתצורה של קרנות השקעה הצמודות למניות. איפה הם יכולים להיות נתמכים על ידי נכסים פיננסיים אחרים בעלי אופי ומצב שונים. למרות שבכל המקרים, לא תהיה ברירה אלא להיות בררניים מאוד בבחירת ניירות הערך שירכיבו את סל המניות של קרנות ההשקעה.