הערך העתידי של קצבה הוא הערך של קבוצת תשלומים חוזרים בתאריך נתון בעתיד, בהנחה של שיעור תשואה נתון, או שיעור היוון. בשל ערך הזמן של הכסף, כסף שמתקבל או משולם היום שווה יותר מאותו סכום כסף בעתיד. בואו נראה כיצד נוכל ליישם את הערך העתידי של קצבה על תיק ההשקעות שלנו.
מהו הערך העתידי של קצבה
הערך העתידי של קצבה הוא הערך של קבוצת תשלומים חוזרים בתאריך נתון בעתיד, בהנחה של שיעור תשואה נתון, או שיעור היוון. ככל ששיעור ההיוון גבוה יותר, הערך העתידי של הקצבה גדול יותר. כל עוד ידועים כל המשתנים הסובבים את הקצבה כמו גובה התשלום, השיעור הצפוי ומספר התקופות, ניתן לחשב את הערך העתידי של הקצבה.
בשביל מה הערך העתידי של קצבה?
בשל ערך הזמן של הכסף, כסף שמתקבל או משולם היום שווה יותר מאותו סכום כסף בעתיד. הסיבה לכך היא שניתן להשקיע כסף ולגדול לאורך זמן. לפי אותו היגיון, תשלום בודד של 5.000$ שווה היום יותר מסדרה של חמישה תשלומי קצבה של 1.000$ הפרוסים על פני חמש שנים. תשלומי קצבה מבוצעים בדרך כלל בתום תקופה. עם זאת, קצבה המגיעה היא תשלום שנעשה בתחילת תקופה. למרות שזה אולי לא נראה כמו הבדל גדול, יכולים להיות הבדלים ניכרים בין השניים כאשר בוחנים איזו ריבית מרוויחים.
נוסחה לחישוב הערך העתידי של קצבה
הנוסחה לערך העתידי של קצבה רגילה היא כדלקמן. (קצבה רגילה משלמת ריבית בתום תקופה נתונה, ולא בתחילתה, כפי שקורה בקצבה המגיעה).
נוסחה לחישוב הערך העתידי של קצבה.
דוגמה לשימוש בערך העתידי של קצבה
נניח שמישהו יחליט להשקיע 125.000 אירו בשנה בחמש השנים הבאות עם קצבה שהוא מצפה שתתגבש ב-8% לשנה. בדוגמה זו, סדרת התשלומים היא קצבה רגילה בה מתבצעים תשלומים בתום כל תקופה. הערך העתידי הצפוי של סדרת תשלומים זו באמצעות הנוסחה לעיל הוא כדלקמן:
