תשואת תקופת החזקה היא התשואה הכוללת המתקבלת מהחזקת נכס או תיק נכסים על פני תקופה, הנקראת תקופת ההחזקה, מבוטאת בדרך כלל באחוזים. זה שימושי במיוחד להשוואת תשואות בין השקעות המוחזקות לפרקי זמן שונים. בואו נראה איך זה יכול לעזור לנו לנהל את תיק ההשקעות שלנו.
מהי רווחיות תקופת החזקה?
תשואת תקופת החזקה היא התשואה הכוללת המתקבלת מהחזקת נכס או תיק נכסים על פני תקופה, הנקראת תקופת ההחזקה, מבוטאת בדרך כלל באחוזים. תשואת תקופת ההחזקה מחושבת על סמך התשואה הכוללת של הנכס או התיק (הכנסה בתוספת שינויי ערך). זה שימושי במיוחד להשוואת הרווחיות של השקעות המוחזקות לפרקי זמן שונים.
לשם מה מיועדת רווחיות תקופת החזקה?
תשואה לתקופת החזקה היא, אם כן, התשואה הכוללת המתקבלת מהחזקת נכס או תיק נכסים על פני פרק זמן נתון, מבוטאת בדרך כלל באחוזים. תשואת תקופת ההחזקה מחושבת על סמך התשואה הכוללת של הנכס או התיק (הכנסה בתוספת שינויים בערך). זה שימושי במיוחד להשוואת תשואות בין השקעות המוחזקות לפרקי זמן שונים. החל מהיום שלאחר רכישת נייר הערך ועד ליום סילוקו או מכירתו, תקופת ההחזקה קובעת את השלכות המס.
נוסחת חישוב תקופת החזקה
תשואות המחושבות עבור תקופות זמן רגילות, כגון רבעונים או שנים, ניתנות להמרה גם לתשואה לתקופת החזקה. ניתן לחשב את החזר תקופת ההחזקה (HPR) וה-HPR השנתי עבור תשואות לאורך שנים מרובות באופן הבא:
נוסחה לחישוב רווחיות לפי תקופת החזקה.
דוגמאות לשימוש בהחזרי תקופת החזקה
חישוב השקעה:
מהי התשואה לתקופת החזקה למשקיע שקנה מניה לפני שנה ב-100 אירו וקיבל 20 אירו דיבידנדים במהלך השנה, אם המניה נסחרת כעת ב-150 אירו? —2023/05/image-63.png דוגמה חישוב לחישוב ה-HPR של השקעה.
השוואת השקעות:
- תעודת סל A, המוחזקת במשך שלוש שנים, שערכה מ-150 אירו ל-200 אירו והניבה 10 אירו דיבידנדים.
- תעודת סל B, המוחזקת במשך ארבע שנים, שערכה מ-300 אירו ל-420 אירו והניבה 20 אירו דיבידנדים.
חישובים המשווים את ה-HPR של שתי תעודות הסל
חישוב בתיק מניות:
תיק מניות הניב את התשואות הבאות בארבעת רבעוני השנה: +8%, -5%, +6%, +4%. איך זה בהשוואה למדד, שהניב תשואה כוללת של 12% במהלך השנה?
דוגמה לחישוב HPR של תיק מניות.