אחד האתגרים שיש למשקיעים קטנים ובינוניים הוא מה לעשות עם שוק המניות בשנה הבאה. מכיוון שאין כמעט חלופות לשווקי המניות. בתרחיש שבו המשרד יוליוס באר צופה שהמיתון האימתני יגיע בסוף 2020, אך לפני, מהקיץ הבא או מינואר של השנה הבאה, התיקים הם יזנקו בכ -20%. במידה שאחד המפתחות לצאת ללא פגע מהניסיון להשקיע הוא לבחור בניהול פעיל.
בכל מקרה, נראה שהכל מעיד על כך שמדובר בשנה עדינה מאוד עבור משקיעים קטנים ובינוניים. כְּבָר זה לא יהיה כל כך קל לייצר תשואות בתיק כמו של פעם. אם לא, נהפוך הוא, נצטרך להיות קשובים יותר למה שקורה בשווקים הפיננסיים. כי אמנם נכון שיוצגו הזדמנויות עסקיות אמיתיות, אבל לא פחות נכון שניתן להרוויח כסף רב יותר מבעבר. זהו אחד הסיכונים שמשקיעים נחשפים אליהם נכון לעכשיו.
אחד המפתחות להדגשת היכן שווקי המניות הולכים בתקופה זו הוא מה יכול לקרות עם סדרת עובדות או אירועים שיכולים לקרות בתקופה זו. ומה יהיו אלה שיקבעו בסופו של דבר את הכיוון שהתיק לוקח לכיוון זה או אחר. מעבר לשיקולים אחרים בעלי אופי טכני ואולי גם מנקודת המבט של יסודותיה. בכל מקרה אנו הולכים לחשוף בפניכם את הסיכונים העיקריים שיהיו בשוק המניות בחודשים הקרובים.
סיכונים: חוסר שליטה באינפלציה
השיעור השנתי של מדד המחירים לצרכן (CPI) הוא 0,4%, נמוך בארבע עשיריות מזה שנרשם בחודש הקודם. איפה הקבוצות עם ההשפעה הגדולה ביותר על ירידה בשיעור שנתי הם כדלקמן: תחבורה, המציגה שונות שנתית של 0,0%, נמוכה כמעט בשתי נקודות לעומת החודש שעבר. זאת בשל הירידה במחירי הדלק וחומרי הסיכה החודש, לעומת העלייה שנרשמה ביוני 2018.
עוד אחד הרלוונטיים ביותר הוא הדיור, ששיעורו צנח ביותר מנקודה אחת, ועומד על –1,5%, עקב ירידות במחירי החשמל ודלקים נוזליים, אשר גדלו בשנת 2018. מצידה, הקבוצה הבולטת בהשפעתה החיובית על התעריף השנתי היא: פנאי ותרבות, המעמיד את שיעורו על -0,4%, שמונה עשיריות מעל לזה של מאי, בעיקר כתוצאה מעליית מחירי חבילות התיירות, הגבוהות מ- 2018. מנגד, מדד המחירים לצרכן הרמוני (HICP) מעמיד את השיעור השנתי על 0,6% ובכך יורד בשלוש עשיריות ביחס לחודש הקודם.
עליית שיעורי הריבית
גורם נוסף שיכול להעניש משמעותית את שוקי המניות הוא האפשרי עליית שיעורי הריבית בגוש האירו. כאשר ממחלקת הניתוח של בנקינטר מצוין כי ה- ECB ישמור על שיעור הייחוס, שנמצא כיום ב -0,0% ללא שינוי עד שנת 2021 ויעכב את עליית שיעור הפיקדון החלה על הבנקים מ -0,40, הנוכחי 0,20% עד -2021% בשנת 2020, לעומת שנת 10 הקודמת. מצד שני, בסביבה זו הם מעריכים כי ה- IRR של הבונד הגרמני ב -2019 A ימשיך קרוב לשפליה ההיסטוריים בשנת 0,30 (-0,10% / - 0,10%) כדי להחליק בהדרגה לעבר (-0,20% / + 2020 %) בשנת 0,20 ו- (0,40% / 2021%) בשנת XNUMX.
בעוד שמצד שני, תחום השירות מתפתח בצורה מספקת, אך הענף מראה סימני חולשה. אינפלציה, הרחק מיעד ה- ECB (~ 2,0%), למרות התאוששות השכר והגידול באספקת הכסף (M3). שיעור הליבה - פחות תנודתי - נע כבר שנתיים (+ 1,0% / 1,4%) ותחזית האינפלציה לטווח הארוך היא בשפל שיא (~ 1,2%). בכל מקרה, זה יהיה אחד הגורמים שצריך להיות מודע אליהם כדי להראות האם זה זמן טוב להיכנס לשוקי המניות או לא.
התנהגות בשמן
היבט נוסף אליו יהיה צורך לשים לב במיוחד הוא ההתפתחות במחיר הנפט הגולמי. בהקשר זה הורידה ברקליס את תחזיות מחירי הנפט שלה לשנת 2020, ואמרה כי היא צופה צמיחת ביקוש נמוכה יותר עקב הקשר מקרו כלכלי חלש מהצפוי. כי זה לא ישפיע רק על ערכי ענף הנפט, אלא גם על כל אלה שמרכיבים את המדדים העיקריים של הבורסות הבינלאומיות. עד כדי כך שהוא יכול להפוך לגורם הקובע ביותר בתקופה זו.
"עם זאת, אנו מאמינים כי החששות מההיצע עודף מוגזמים ומגמות המלאי בארצות הברית ובשאר העולם נותרות חיוביות", אמרו אנליסטים בבנק והוסיפו כי "השוק ממעיט בביקוש ומעריך יתר על המידה את צמיחת ההיצע ברמות המחירים הנוכחיות". . צמיחת הצריכה תאט ליותר ממיליון חביות ביום משנה לשנה בשנת 1, שכן "פרוטקציוניזם הולך וגובר על רקע ההאטה העולמית הנוכחית" מכביד מאוד על הביקוש לנפט.
יחסי סחר בין סין לארה"ב
אופרת סבון זו ללא ספק תמשיך בתקופה חדשה זו ולכן תקבע את הכיוון אליו הולכים שוקי המניות באופן כזה או אחר. עד כדי כך שהוא יכול לייצר תנודתיות גבוהה בהתאמה למחירים, כפי שקרה בשנה הנוכחית. בכל מקרה, נצטרך להתרגל לחיות עם הבעיה הזמנית הזו מכיוון שגורם חשוב זה ביחסים בינלאומיים עשוי להיות הטריגר לקריסת הבנקים וחברות הפלדה בשוק המניות השנה.
למרות מאותה סיבה, זה יכול לגרום ליתרה הכללית בחשבון ניירות הערך שלנו לגדול משמעותית. בכל מקרה זה יהיה פרמטר שתצטרכו להיות מודעים אליו ובאופן קבוע. באמצעות פעולות מהירות שאינן דורשות רמות קביעות גבוהות מדי. מכיוון שבסופו של יום הם יכולים ליצור השפעה לא רצויה מצד משקיעים קטנים ובינוניים. עם הבדלים רחבים מאוד בין מחירי המקסימום למינימום. היבט שיכול להעדיף פעולות מסחר או אפילו להתבצע באותה סשן מסחר.
צמיחה במשק
פאנל Funcas כלל לראשונה תחזיות לשנת 2020, השנה בה הכלכלה הספרדית יגדל 1,9%, שלוש עשיריות פחות מאשר בשנת 2019. התחזית לשנה זו נותרת על 2,2%, עם פרופיל רבעוני יציב עם שיעורים של 0,5% בארבעת הרבעונים, ללא שינוי מהפאנל הקודם. בשתי השנים קצב הצמיחה הממוצע שצפו חברי הפאנל ממשיך להיות מעל התחזית בגוש האירו.
מצב שוק הנדל"ן
לגבי מניות לאומיות, אחד ההיבטים אשר יכריעו יהיה אלה המקושרים לשוק הנדל"ן. במובן זה, יש לזכור כי ה- מספר המשכנתאות שהורכבו לדירות זה 29.032, 0,1% פחות מאשר באפריל 2018. הסכום הממוצע הוא 124.655 יורו, עם עלייה של 0,7%. הסכום הממוצע של המשכנתאות שנרשמו במרשמי הנכסים באפריל (ממעשים פומביים בעבר) הוא 142.440 אירו, גבוה ב -1,8% לעומת אותו החודש בשנת 2018, על פי הנתונים האחרונים שמסר המכון הלאומי לסטטיסטיקה (INE).
בעוד שמנגד, עבור משכנתאות המהוות סך הנכסים בחודש אפריל, הריבית הממוצעת בהתחלה היא 2,51% (5,1% נמוכה יותר מאפריל 2018) והטווח הממוצע של 23 שנים. 58,7% מהמשכנתאות הינן בריבית משתנה ו- 41,3% בשיעור קבוע. הריבית הממוצעת בהתחלה היא 2,23% למשכנתאות בריבית משתנה (6,4% נמוכה יותר מאפריל 2018) ו- 3,07% למשכנתאות בריבית קבועה (4,8% פחות מתחת).
המספר הכולל של משכנתאות עם שינויים בתנאיהם הרשומים במרשמי הנכסים הוא 4.814, 20,9% פחות מאשר באפריל 2018. בהתחשב בסוג השינוי בתנאים, הופקו באפריל 3.932 novations (או שינויים שהופקו עם אותה גוף פיננסי) , עם ירידה שנתית של 19,3%. מנגד, מספר הפעולות שמשנות ישות (חליפין לנושה) ירד ב -27,8% ומספר המשכנתאות בהן התחלף בעל הנכס המושכן (חקירות לחייב) ירד ב -25,3%.
לגבי מניות לאומיות, אחד ההיבטים אשר יכריעו יהיה אלה המקושרים לשוק הנדל"ן. במובן זה, יש לזכור כי ה- מספר המשכנתאות שהורכבו לדירות זה 29.032, 0,1% פחות מאשר באפריל 2018. הסכום הממוצע הוא 124.655 יורו, עם עלייה של 0,7%. סכום המשכנתאות הממוצע שנרשם במרשמי הנכסים באפריל (ממעשים ציבוריים שבוצעו בעבר) הוא 142.440 אירו, גבוה ב -1,8% לעומת החודש המקביל בשנת 2018.