המדד נסחר בטווח של כ -19.600 עד 19.700 נקודות . היו תקופות של עליות מתונות, בהובלת כמה מניות אנרגיה ובנקאות, אך המומנטום דעך ומחיר הסגירה ירד. מדד הייחוס הספרדי היה בין המדדים האירופיים בעלי הביצועים הגרועים ביותר של המסחר.
הנפט והעימות עם איראן
נפט היה הגורם המשמעותי ביותר שהשפיע על סנטימנט השוק. נפט גולמי מסוג ברנט, מחיר המדד האירופי, זינק מעל 100 דולר לאחר שדונלד טראמפ דחה את הצעת השלום של איראן לסיום הסכסוך ולפתיחה מחדש של מיצרי הורמוז. סירובה של וושינגטון להסיר סנקציות או לשחרר כספים מוקפאים בתמורה לוויתורים גרעיניים מטהרן שמר על אי ודאות גיאופוליטית גבוהה.
למרות שהשיחות בין הצדדים נמשכות, השוק אינו שולל מתחים נוספים. הדבר מתבטא בתנודתיות מתמדת עבור חברות אנרגיה כמו Repsol , בתרחיש שבו מדד Ibex 35 מושפע ממחירי הנפט , שעלו בחדות בחלק מהמפגשים וסבלו מתיקונים משמעותיים באחרים. חברות אחרות בתחום, כמו Acciona, היו גם הן בין האירועים המדוברים ביותר.
אגרות חוב, ניירות ערך בנקאיים ואנרגיה
תשואות האג"ח נותרו באור הזרקורים. האג"ח הספרדי ל-10 שנים ריחפה סביב 4,13%-4,14% , והגיעה לעיתים לרמתה הגבוהה ביותר מאז 2013, בעוד שגם תשואת אג"ח ממשלת ארה"ב התאוששה בחדות. לחץ זה על האג"ח מסבך את ביצועי שוק המניות ומכריח את המשקיעים להיות בררנים יותר.
במגזר העסקי, מגזר הבנקאות העלה את המדד לעיתים, כאשר בנקו סנטנדר היה בין הבולטים. גם איברדרולה ונטורגי הופיעו בפסגה בנקודות מסוימות, בעוד שסלנקס צברה הפסדים ורפסול נעה בין עליות להפסדים בהתאם למחיר הנפט הגולמי. התוצאה הייתה מדד איבקס 35 שהושפע מאוד ממגזרי האנרגיה והפיננסים.
האינפלציה בספרד מתהדקת
בספרד, נתוני האינפלציה הראשוניים הפעילו שוב לחץ על השוק. מדד המחירים לצרכן ההרמוני עמד על 5% , מעל לתחזית הקונצנזוס שעמדה על 4,7%, מה שמחזק את הרעיון שלחצי המחירים נותרו חזקים. תרחיש זה מסבך את העניינים עבור הבנק המרכזי האירופי והמשקיעים.
ההקשר המקרו-כלכלי מבהיר מעט את המצב. עם אינפלציה גבוהה מהצפוי ושיעורי הריבית בלב הדיון, אנליסטים צופים ששוקי המניות ימשיכו להתנהג בצורה לא יציבה עד שהנוף הגיאופוליטי יתבהר. זהירות השתלטה על שוק שטרם מצא כיוון ברור.
אירופה ווול סטריט
גם מחוץ לספרד, הטון היה מעורב . מדדים אירופיים מרכזיים נסגרו בירידות קלות או בשינויים מינימליים, בהיעדר מגמה משותפת. אי הוודאות סביב הנפט והחוב מנעה משוקי המניות האירופיים לרשום עליות משמעותיות.
מעבר לאוקיינוס האטלנטי, וול סטריט לא הציעה סיוע . מדדי ניו יורק נעו כולם בטריטוריה שלילית, עם ירידות בנאסד"ק, דאו ג'ונס ו-S&P 500. נתוני התעסוקה ואמון הצרכנים הוסיפו אי ודאות נוספת לגבי כיוון הכלכלה האמריקאית.
המאזן מראה כי מדד אייבקס 35 מוגבל על ידי גורמים חיצוניים: נפט יקר, מתחים עם איראן, תשואות חוב תובעניות ואינפלציה עולה . המשקיעים יישארו קשובים לכל התפתחות גיאופוליטית ולנתונים מקרו-כלכליים עתידיים, משום שהמדד הספרדי הראה שהוא יכול לנוע מאופטימיות לזהירות תוך שעות ספורות. בינתיים, מניות אנרגיה, בנקים וחברות רגישות לריביות ימשיכו להכתיב את הדופק של שוק שטרם מצא כיוון ברור.
